Annuiteetlaen ja fikseeritud põhiosaga tagastatav laenu – erinevused ja sarnasused (2)
Järgnevalt on lühidalt lahti seletatud kahe erineva laenu tagasimaksegraafiku erinevused. Kõne all on annuiteetlaenu ja fikseeritud põhiosaga laenude erinevus. Muidugi on olemas veel kümneid ja kümneid erinevaid viise, kuidas laenu maksta. Neid siin ei käsitleta.
Näitena toodud graafikutes on mõlemas kasutatud sarnaseid laenu parameetreid:
- laenusumma 1 000 000 krooni;
- intressimäär 5% aasta baasil (ehk perioodi kohta);
- laenu pikkus 10 aastat (ehk 10 perioodi).
Toodud parameetrite baasil on leitud laenude iga-aastaselt tasutav laenu põhiosa ja intressisumma ehk laenu tagasimaksegraafikud.
Annuiteetlaen
Annuiteetlaenu omapäraks on igal perioodil võrdse summana tasutav summa (vt. graafik ja laenu tagasimakse tabel). Annuiteet tähendab küll sõna-sõnalt iga-aastast makset, kuid praktikas võime makseperioodi pikkust vabalt muuta. Nii tasutakse eluasemelaene sarnase põhimõtte alusel, kuid hoopis igakuiselt.
Laenu põhiosa tagasi makstes laenujääk pidevalt väheneb. Seetõttu väheneb ka tasutav intressisumma. Sama suure laenumakse puhul peab seega pidevalt suurenema tasutav laenu põhiosa summa. Seda peegeldab ilmekalt ka järgnev graafik. Graafikul on oranzhiga tähistatud iga-aastaselt tasutavat laenu põhiosa summa ning sinisega tasutavat intressisumma.
|
Periood |
Laenujääk |
Intress |
Põhiosa |
Laenumakse |
|
1 |
1 000 000 |
50 000 |
79 505 |
129 505 |
|
2 |
920 495 |
46 025 |
83 480 |
129 505 |
|
3 |
837 016 |
41 851 |
87 654 |
129 505 |
|
4 |
749 362 |
37 468 |
92 036 |
129 505 |
|
5 |
657 325 |
32 866 |
96 638 |
129 505 |
|
6 |
560 687 |
28 034 |
101 470 |
129 505 |
|
7 |
459 217 |
22 961 |
106 544 |
129 505 |
|
8 |
352 673 |
17 634 |
111 871 |
129 505 |
|
9 |
240 802 |
12 040 |
117 464 |
129 505 |
|
10 |
123 338 |
6 167 |
123 338 |
129 505 |
|
KOKKU: |
|
295 046 |
1 000 000 |
1 295 046 |
Fikseeritud põhiosaga laen
Fikseeritud põhiosa tasumise puhul tuleb iga-aastaselt tasuda võrdne osa laenu põhiosast. Samas kahaneb makstav intressisumma. Antud näite puhul tasub laenuvõtja iga-aastaselt laenu põhiosa 100 000 krooni ning intressisumma taandub algselt 50 000 kroonilt 5 000 kroonini.
Intressisumma vähenemise põhjuseks on iga põhiosa makse tagajärjel vähenev laenujääk. Selle tulemusena on fikseeritud põhiosa puhul igas perioodil tehtav kogumakse samuti kahanev.
Fikseeritud põhiosaga laenu tagasimakse graafikut näeme järgnevalt jooniselt. Sellelgi on oranzhiga näidatud iga-aastane tasutav võrdne laenu põhiosa ning sinisega kahanev intressimäär.
|
Periood |
Laenujääk |
Intress |
Põhiosa |
Laenumakse |
|
1 |
1 000 000 |
50 000 |
100 000 |
150 000 |
|
2 |
900 000 |
45 000 |
100 000 |
145 000 |
|
3 |
800 000 |
40 000 |
100 000 |
140 000 |
|
4 |
700 000 |
35 000 |
100 000 |
135 000 |
|
5 |
600 000 |
30 000 |
100 000 |
130 000 |
|
6 |
500 000 |
25 000 |
100 000 |
125 000 |
|
7 |
400 000 |
20 000 |
100 000 |
120 000 |
|
8 |
300 000 |
15 000 |
100 000 |
115 000 |
|
9 |
200 000 |
10 000 |
100 000 |
110 000 |
|
10 |
100 000 |
5 000 |
100 000 |
105 000 |
|
KOKKU: |
275 000 |
1 000 000 |
1 275 000 |
Kas üks laen on parem (odavam?) kui teine?
Toodud näidete puhul tasub annuiteetlaenu maksja kokku 1 000 000 krooni laenu põhiosa ja 295 000 krooni intresse. Fikseeritud põhiosaga laenu puhul on vastavad summad 1 000 000 ja 275 000 krooni. Kas siis fikseeritud põhiosaga laen on parem (odavam?) kui annuiteetlaen?
Tegelikult nõnda küsida ei saa. Mõlema laenu puhul tuleb tasuda laenuraha kasutamise eest. Annuiteetlaenu kõrgem tasutud intressisumma on põhjendatud asjaoluga, et annuiteetlaenu puhul toimub laenu põhiosa tagastamine aeglasemalt. Pikem laenu kasutamise periood sunnibki annuiteetlaenu võtjat tasuma kõrgemat intressisummat.
Fikseeritud põhiosa alusel laenu tagastades tasutakse laenu põhiosa kiiremini. Sellest tuleneb ka madalam kogu intressikulu.
Kumba kasuks otsustada?
Finantsmatemaatiliselt on mõlema laenu intressid siiski võrdsed. Seda, kumba laenu kasuks otsustada, tasub kalkuleerida vastavalt laenuvõtja rahavoogudele.
Kui on võimalik algul suuremaid summasid välja käia ning seeläbi laenu põhiosa kiiremini kustutada või rahale alternatiivset tulusat kasutust ei ole, siis on mõttekas seda intresside summa vähendamise nimel ka teha. Kui aga selliseid võimalusi ei ole või on raha kasutamise jaoks head võimalused, siis tuleb otsustada annuiteetlaenu kasuks.
Sildid
eluasemelaen, graafikud, intress, intressimäär, laen, laenujääk, let, maa, raha
Kommentaarid
Kas tõesti “Finantsmatemaatiliselt on mõlema laenu intressid siiski võrdsed.”?
Juba siintoodud tabelites ei ole nad võrdsed!
Korrektne sõnastus oleks: “Finantsmatemaatiliselt on mõlema laenu intressimäärad siiski võrdsed.”
Ehk siis mõlemal juhul tuleb tasuda intressi 5% laenujäägilt.