Baltic Horizon Capital AS-i juhatus on kinnitanud Baltic Horizon Fondi (Fond) auditeerimata konsolideeritud vahearuande tulemused 2026. aasta I kvartali kohta.
2026. aasta märtsis toimunud 12,3 miljoni euro suuruse uue omakapitali sissemaksega, enne makromajandusliku turbulentsi olulist süvenemist, kindlustas Fond oma olemasolevatelt investoritelt piisava likviidsuse tegevuse jätkamiseks ning tasus ennetähtaegselt 7,5 miljonit eurot võlakirju. Nagu varem teatatud, on juhtkond võtnud eesmärgiks ülejäänud võlakirjade (11,5 miljonit eurot) tagasimaksmise 2026. aasta jooksul, eelistatavalt vara võõrandamistest laekuvate vahendite arvelt.
Käesoleva aruande koostamise ajal on kolmel võõrandamiseks mõeldud objektil – Pirita Keskus, Hipokrata Keskus (endine Sky ostukeskus) ja North Star olemas potentsiaalsed ostjad, kellega ollakse suhtluse erinevates etappides, ning juhtkond usub, et vähemalt üks neist kolmest võõrandatakse edukalt suve jooksul.
Fondi 2026. aasta esimese kvartali kasum oli 237 tuhat eurot. See summa sisaldab aga 286 tuhat eurot ühekordseid kulusid, mis on seotud uute aktsiate emiteerimise ja võlakirjade ennetähtaegse tagasimaksmisega. Kui jätta kõrvale nimetatud ühekordsed ja mitterahalised kirjed, oli korrigeeritud puhaskasum 601 tuhat eurot.
Aasta alguse seisuga haldab enamikku objekte organisatsioon, mille liikmed on palgatud otse Fondi tütarettevõtete poolt, mis hakkab avaldama positiivset mõju kinnisvarainvesteeringute kuludele (millest saavad kasu nii Fond kui ka selle rentnikud) ja võlgade sissenõudmise tasemele. Veelgi olulisem on see, et pühendunud meeskond tegutseb üksnes Baltic Horizoni huvides ilma konkureerivate majandushuvideta, tagades täieliku kooskõla Fondi lühi- ja pikaajaliste eesmärkidega.
Ka Fondi üldkulusid on vähendatud miinimumini ning alates 2026. aasta teisest kvartalist on Fondi üldkulude baas (v.a fondivalitsemise tasu ja ühekordsed kirjed, nagu uue omakapitali emiteerimine) prognooside kohaselt 100 tuhat eurot kvartalis (võrreldes ligikaudu 207 tuhande euroga aasta tagasi).
Jätkuvate jõupingutuste raames aruandluse optimeerimiseks lihtsustas Fond oma segmentide struktuuri. Alates käesolevast aruandest esitatakse ärisegmendid riikide põhiselt (büroo-, kaubandus- ja vaba aja segmentide eristamine on seega lõpetatud).
Enamik varasematest raamatupidamislikest küsimustest (nagu ebatõenäoliselt laekuvate nõuete allahindlused, maakleritasude viitamine ja kuluarvestus jne) on nüüdseks lahendatud. Üks suuremaid kirjeid, mille efektiivse kasutamise väljavaade on ebakindel, on konsolideeritud aruannetes kajastatud edasilükkunud tulumaksuvara (ja edasilükkunud tulumaksukohustised) netoväärtuses 1,4 miljonit eurot kvartali lõpu seisuga, mis on seotud Leedu tütarettevõtete ettevõtte tulumaksu arvestusega. Arvestades ebakindlust nende edasilükkunud tulumaksuvarade tulevase kasutamise osas, on tõenäoline, et see kirje eemaldatakse arvepidamisest 2026. aasta jooksul.
Alates 1. aprillist 2026 nimetati Edvinas Karbauskas juhatuse liikmeks ja kaasfondijuhiks. Seoses Tarmo Karotami lahkumisega asus Edvinas Karbauskas alates 1. maist 2026 täitma juhatuse esimehe ja fondijuhi rolli. Juhatus on praegu kaheliikmeline: Edvinas Karbauskas ja Gerda Bliuvienė.
Edaspidi on juhtkonnal üks peamine prioriteet – rentnike leidmine ja hoidmine igas Fondi kinnisvaraobjektis. Praegune täitumus kogu portfellis on mitterahuldav. Edu antud valdkonnas on määrava tähtsusega Fondi tulevaste strateegiliste valikute tegemisel ning loob eeldused kasumliku tegevuse taastamiseks, lähtudes osakuomanike huvidest.
Ülevaade Fondi kinnisvarainvesteeringutest seisuga 31. märts 2026
| Kinnisvarainvesteering | Sektor | Õiglane väärtus1 | Renditav netopind | Esmane puhastootlus | Täitumuse määr |
| (tuhandetes eurodes) | (m2) | I kv 20262 | |||
| Galerija Centrs | Kaubandus | 58 357 | 19 948 | 4,9% | 86,9% |
| Postimaja ja Apollo Plaza | Kaubandus | 34 576 | 17 109 | 6,6% | 100,0% |
| Europa | Kaubandus | 32 172 | 17 447 | 5,3% | 83,0% |
| North Star | Büroo | 18 779 | 10 706 | 7,4% | 92,7% |
| Upmalas Biroji | Büroo | 14 608 | 11 095 | 5,4% | 56,6% |
| Vainodes I | Büroo | 12 432 | 8 128 | 7,3% | 100,0% |
| S27 | Büroo | 12 344 | 7 348 | 3,2% | 64,5% |
| Lincona | Büroo | 11 418 | 10 767 | 4,6% | 63,2% |
| Pirita | Kaubandus | 10 050 | 5 425 | 7,6% | 93,9% |
| Hipokrata | Kaubandus | 4 701 | 3 260 | 9,1% | 100,0% |
| Portfell kokku | 209 437 | 111 233 | 5,7% | 83,8% |
1. Põhineb viimasel, seisuga 31. detsember 2025 teostatud hindamisel, hilisematel kapitalikuludel ja kajastatud kasutusõiguse varadel.
2. Esmase puhastootluse leidmiseks jagatakse annualiseeritud puhas äritulu kinnisvarainvesteeringu turuväärtusega.
KONSOLIDEERITUD KASUMI- JA MUU KOONDKASUMI ARUANNE
| Tuhandetes eurodes | ||
| 01.01.2026 – 31.03.2026 | 01.01.2025 – 31.03.2025 | |
| Renditulu | 3 646 | 3 794 |
| Teenustasutulu | 1 259 | 1 332 |
| Renditegevuse kulud | -1 896 | -2 156 |
| Puhas renditulu | 3 009 | 2 970 |
| Halduskulud | -508 | -548 |
| Muu äritulu | – | 18 |
| Kahjum kinnisvarainvesteeringu müügist | – | -905 |
| Kinnisvarainvesteeringute ümberhindluse kahjum | -5 | -5 |
| Ärikasum/-kahjum | 2 496 | 1 530 |
| Finantstulud | 10 | 42 |
| Finantskulud | -2 228 | -2 715 |
| Finantstulud ja -kulud kokku | -2 218 | -2 673 |
| Maksueelne kasum/kahjum | 278 | -1 143 |
| Tulumaks | -41 | 175 |
| Perioodi kasum/kahjum | 237 | -968 |
| Tulevikus kasumisse või kahjumisse ümberliigitatav muu koondkasum | ||
| Rahavoogude riskimaandamise puhaskasum/- kahjum | 365 | 51 |
| Rahavoogude riskimaandamise puhaskasumiga seotud tulumaks | – | -5 |
| Tulevikus kasumisse või kahjumisse ümberliigitatav tulumaksujärgne muu koondkasum/-kahjum kokku | 365 | 46 |
| Perioodi tulumaksujärgne koondkasum/-kahjum kokku | 602 | -922 |
| Tavakahjum osaku kohta (eurodes) | 0,00 | -0,01 |
| Lahustatud kahjum osaku kohta (eurodes) | 0,00 | -0,01 |
KONSOLIDEERITUD FINANTSSEISUNDI ARUANNE
| Tuhandetes eurodes | 31.03.2026 | 31.12.2025 |
| Põhivarad | ||
| Kinnisvarainvesteeringud | 209 437 | 208 940 |
| Materiaalsed põhivarad | 7 | 7 |
| Tuletisinstrumendid | 179 | – |
| Muud põhivarad | 154 | 242 |
| Põhivarad kokku | 209 777 | 209 189 |
| Käibevarad | ||
| Nõuded ostjate vastu ja muud nõuded | 1 853 | 1 760 |
| Ettemaksed | 569 | 294 |
| Raha ja raha ekvivalendid | 9 835 | 5 377 |
| Käibevarad kokku | 12 257 | 7 431 |
| Varad kokku | 222 034 | 216 620 |
| Omakapital | ||
| Sissemakstud kapital | 163 765 | 151 495 |
| Rahavoogude riskimaandamise reserv | 179 | -186 |
| Jaotamata kahjum | -72 822 | -73 059 |
| Omakapital kokku | 91 122 | 78 250 |
| Pikaajalised kohustised | ||
| Intressikandvad võlakohustised | 117 973 | 77 443 |
| Edasilükkunud tulumaksukohustised | 685 | 644 |
| Tuletisinstrumendid | – | 186 |
| Muud pikaajalised kohustised | 1 209 | 1 110 |
| Pikaajalised kohustised kokku | 119 867 | 79 383 |
| Lühiajalised kohustised | ||
| Intressikandvad võlakohustised | 8 311 | 55 842 |
| Võlad tarnijatele ja muud võlad | 2 368 | 2 729 |
| Tulumaksukohustis | – | 14 |
| Muud lühiajalised kohustised | 366 | 402 |
| Lühiajalised kohustised kokku | 11 045 | 58 987 |
| Kohustised kokku | 130 912 | 138 370 |
| Omakapital ja kohustised kokku | 222 034 | 216 620 |
