Northern Horizon Capital AS-i juhatus on kinnitanud Baltic Horizon Fondi (Fond) auditeerimata konsolideeritud vahearuande tulemused I kvartali 2020. aasta kohta.
COVID-19 pandeemia mõju
2020. aasta alguses hakkas kõikjal maailmas levima uus koroonaviirus (COVID-19), mis on mõjutanud erinevate riikide, sh Balti riikide, ettevõtteid ja majandust. Viiruse levik on muutnud oluliselt Fondi tegevuskeskkonda, millel on tõenäoliselt negatiivne mõju Fondi 2020. aasta majandustulemustele.
Kuna olukord on ebakindel ja kiiresti muutuv, ei ole Fondi juhtkonnal veel võimalik täpselt hinnata, millised on viirusepuhangu tagajärjed Fondi finantstulemustele. 2020. aasta I kvartali tulemusi pandeemia eriti ei mõjutanud ja need olid head. Märkimisväärne mõju Fondi tulemustele ilmneb 2020. aasta II kvartalis, sest pandeemia hakkas Fondi tegevusele mõju avaldama alles 2020. aasta märtsi lõpus.
COVID-19 puhangu tõttu on Fondi valitseja Northern Horizon Capital AS võtnud kasutusele konkreetseid meetmeid, et juhtida pandeemiast tingitud riske ja kaitsta Fondi investorite vara pikaajalist väärtust. Fondivalitseja eesmärk on optimeerida tegevuskulusid ja jätkata aktiivset suhtlust rentnikega, et tagada rendimaksete pikaajaline laekumine. Fondi finantsseisundi tugevdamiseks on Fond otsustanud jätta ligikaudu 1,8 miljoni euro ulatuses jaotuskõlblikku rahavoogu 2020. aasta I kvartali tulemuste eest välja maksmata. Fondivalitseja jälgib tähelepanelikult pandeemia majanduslikku mõju ja hindab tulevasi väljamakse-tasemeid järgnevate perioodide majandustulemuste alusel ümber.
Fond on rakendanud mitmeid meetmeid, mille eesmärk on leevendada rahalisi raskusi, mis on tabanud kõige haavatavamaid rentnikke, kelle tegevusele viirusepuhang on kõige tõsisemat mõju avaldanud. Fond on nõustunud nende puhul rendi maksmist 90 päeva edasi lükkama ja loobunud edasilükkamisega seotud trahvidest ja intressidest.
Baltic Horizon Fund peab valdavalt kaubandussegmendi rentnikega aktiivseid läbirääkimisi karantiiniperioodi rendimaksete vähendamise ja tühistamise üle. Sellel on negatiivne mõju Fondi 2020. aasta II kvartali tulemustele. Vastavalt diskussioonidele kaubandussegmendi rentnikega, on 15. mai 2020 seisuga Fondi juhtkond otsustanud karantiiniperioodi puhul rendimakseid vähendada keskmiselt 50% ulatuses ning seda vajadusel maksimaalselt juulini 2020. Lõplik otsus sõltub sellest kui palju on iga rentnik olnud mõjutatud karantiiniperioodist ning laekuvast riigiabist.
Väljamaksed 2019. aasta IV kvartali ja 2020. aasta I kvartali tulemuste eest
31. jaanuaril 2020 kuulutas Fond osakuomanikele 2019. aasta IV kvartali tulemuste eest välja rahalise väljamakse kogusummas 3 175 tuhat eurot (0,028 eurot osaku kohta). See teeb 2019. aasta IV kvartali kaalutud keskmise puhasväärtuse tootluseks 2,16%.
24. aprillil 2020 kuulutas Fond osakuomanikele 2020. aasta I kvartali tulemuste eest välja rahalise väljamakse kogusummas 1 701 tuhat eurot (0,015 eurot osaku kohta). See teeb 2020. aasta I kvartali kaalutud keskmise puhasväärtuse tootluseks 1,12%.
Puhaskasum ja puhas renditulu
Fondi 2020. aasta I kvartali puhaskasum oli 3,4 miljonit eurot, 54,3% suurem kui 2019. aasta I kvartalis, mil puhaskasum oli 2,2 miljonit eurot. Puhaskasumile avaldas märkimisväärset mõju puhta renditulu kasv, mis oli tingitud uute kinnisvarainvesteeringute omandamisest 2019. aastal. Puhta renditulu kasvu positiivset mõju vähendas teatud määral halduskulude ning neto finantskulude kasv. Finantskulude kasvu põhjustas keskmise laenukapitali kulukuse määra tõus. Kvartali kasum osaku kohta oli 0,03 eurot (2019. aasta I kvartal: 0,03 eurot).
Kontsern teenis kvartalis 5,8 miljonit eurot puhast renditulu. 2019. aasta I kvartali puhas renditulu oli 3,9 miljonit eurot. Kasv saavutati tänu uutele, 2019. aastal kaasatud kapitali abil omandatud kinnisvara-investeeringutele. Portfelli praeguse suurima vara, Galerija Centrsi, ja North Stari ärikeskuse omandamine avaldas Kontserni 2020. aasta I kvartali puhta renditulu kasvule olulist mõju. Portfelli EPRA võrreldav puhas renditulu suurenes aastaga 2,8% peamiselt Eesti ja Läti turgude tugevamate tulemuste tõttu. Mõneti mõjutas tulemust ka Leedus määratud eraldised, mille põhjustas juba 16. märtsil alanud karantiiniperiood.
2020. aasta I kvartali puhas renditulu jagunes segmentide vahel järgmiselt: büroo 49,2% (2019. aasta I kvartal: 55,1%), kaubandus 46,2% (2019. aasta I kvartal: 38,4%) ja vaba aeg 4,6% (2019. aasta I kvartal: 6,5%).
Keskses äripiirkonnas asuvate ostukeskuste (Postimaja, Europa ja Galerija Centrs) teenitud renditulu moodustas 36,1% Fondi portfelli 2020. aasta I kvartali puhtast renditulust. Elurajoonides asuvate ostukeskuste teenitud puhas renditulu moodustas 2020. aasta I kvartalis 10,1%.
Fondi kinnisvarainvesteeringute I kvartali puhas renditulu jagunes riikide vahel järgmiselt: Läti 39,9% (2019. aasta I kvartal: 28,0%), Leedu 34,6% (2019. aasta I kvartal: 36,8%) ja Eesti 25,5% (2019. aasta I kvartal: 35,2%).
Varade brutoväärtus (Gross Asset Value ehk GAV)
2020. aasta I kvartali lõpuks kasvas Fondi varade brutoväärtus eelmise aasta sama ajaga võrreldes 0,4% ja tõusis 373,3 miljoni euroni (31. detsember 2019: 271,7 miljonit eurot). Kasv tulenes peamiselt Meraki büroohoone arendusprojekti tehtud investeeringutest. Fond kavatseb Meraki büroohoone ehitust 2020. aastal jätkata, samas jälgides COVID-19 pandeemia mõju ulatust. Fondivalitseja jälgib pandeemia majandus-mõju ja tagab piisava likviidsustaseme ehituse ajal.
Varade puhasväärtus (Net Asset Value ehk NAV)
Fondi varade puhasväärtus püsis stabiilsena ja oli 2020. aasta I kvartali lõpu seisuga 152,5 miljonit eurot. Kvartali paremaid majandustulemusi tasakaalustasid osakuomanikele tehtud väljamaksed summas 3,2 miljonit eurot ja rahavoo riskimaandamise reservi negatiivne muutus summas 0,2 miljonit eurot. Seisuga 31. märts 2020 oli osaku puhasväärtus 1,3452 eurot (31. detsember 2019: 1,3451 eurot) ja EPRA nõuete kohaselt arvestatud osaku puhasväärtus 1,4349 eurot (31. detsember 2019: 1,4333 eurot).
Kinnisvarainvesteeringud
Baltic Horizon Fundi portfelli kuulub 15 Balti riikide pealinnades asuvat rahavooga kinnisvarainvesteeringut ja üks lõpetamata kinnisvarainvesteering Meraki maatükil. 2020. aasta I kvartali lõpus hinnati Fondi portfelli väärtuseks 360,3 miljonit eurot (31. detsember 2019: 358,9 miljonit eurot). Kvartali jooksul tegi Kontsern 0,1 miljoni euro ulatuses investeeringuid olemasolevasse portfelli ja investeeris lisaks 1,3 miljonit eurot Meraki arendusprojekti.
Intressikandvad laenukohustised ja võlakirjad
Intressikandvad laenukohustised ja võlakirjad püsisid sarnasel tasemel kui 31. detsembril 2019 ja moodustasid 205,8 miljonit eurot. Pangalaenukohustised vähenesid pisut laenuamortisatsiooni tõttu. Aastane laenu-amortisatsioon moodustab 0,2% kogu tasumata jäägist.
Rahavood
2020. aasta I kvartali äritegevuse rahavoog oli positiivne summas 4,3 miljonit eurot (2019. aasta I kvartal: positiivne summas 3,0 miljonit eurot). Investeerimistegevuse rahavoog oli olemasolevatesse kinnisvara-investeeringutesse tehtud täiendavate investeeringute tõttu negatiivne summas 0,1 miljonit eurot (2019. aasta I kvartal: negatiivne summas 17,9 miljonit eurot).
Finantseerimistegevuse rahavoog oli negatiivne summas 4,6 miljonit eurot (2019. aasta I kvartal: positiivne summas 5,6 miljonit eurot). Kvartali jooksul tegi Fond rahalise väljamakse summas 3,2 miljonit eurot ja maksis pangalaenudelt ja võlakirjadelt regulaarseid intresse.
2020. aasta I kvartali lõpus oli Fondil piisavas koguses raha ja raha ekvivalente (9,4 miljonit eurot), et rahuldada oma likviidsusvajadusi COVID-19 pandeemia ajal.
Peamised kasumi näitajad
| Tuhandetes eurodes | I kv 2020 | I kv 2019 | Muutus (%) | |||||
| Puhas renditulu | 5 772 | 3 916 | 47,4% | |||||
| Halduskulud | -889 | -709 | 25,4% | |||||
| Muu äritulu | 8 | 6 | 33,3% | |||||
| Kinnisvarainvesteeringute ümberhindluse kahjum | -4 | – | – | |||||
| Ärikasum | 4 887 | 3 213 | 52,1% | |||||
| Finantstulud ja -kulud (neto) | -1 376 | -897 | 53,4% | |||||
| Maksueelne kasum | 3 511 | 2 316 | 51,6% | |||||
| Tulumaks | -157 | -143 | 9,8% | |||||
| Perioodi puhaskasum | 3 354 | 2 173 | 54,3% | |||||
| Ringluses olevate osakute kaalutud keskmine arv | 113 387 525 | 78 496 8311 | 44,4% | |||||
| Kasum osaku kohta (eurodes) | 0,03 | 0,03 | – | |||||
Peamised finantsseisundi näitajad
| Tuhandetes eurodes | 31.03.2020 | 31.12.2019 | Muutus (%) | |||||
| Kasutuses olevad kinnisvarainvesteeringud | 356 666 | 356 575 | 0,0% | |||||
| Lõpetamata kinnisvarainvesteeringud | 3 669 | 2 367 | 55,0% | |||||
| Varade brutoväärtus (GAV) | 373 345 | 371 734 | 0,4% | |||||
| Intressikandvad laenukohustised ja võlakirjad | 205 765 | 205 827 | -0,0% | |||||
| Kohustised kokku | 220 813 | 219 216 | 0,7% | |||||
| Varade puhasväärtus (NAV) | 152 532 | 152 518 | 0,0% | |||||
| Ringluses olevate osakute arv | 113 387 525 | 113 387 525 | – | |||||
| Osaku puhasväärtus (eurodes) IFRS-i nõuete kohaselt | 1,3452 | 1,3451 | 0,0% | |||||
| Osaku puhasväärtus (eurodes) EPRA nõuete kohaselt | 1,4349 | 1,4333 | 0,1% | |||||
| Laenu tagatuse suhtarv (%) | 57,1% | 57,3% | – | |||||
| Keskmine sisemine intressimäär (%) | 2,6% | 2,6% | – | |||||
- Osakute arv ei sisalda 255 969 osakut, mille Fond omandas osakute tagasiostu programmi raames.
Kinnisvarainvesteeringute tulemused
Fondi kinnisvarainvesteeringute portfelli keskmine tegelik täitumuse määr oli 2020. aasta I kvartalis 97,6% (IV kvartal 2019: 98,0%). Kõiki rendigarantiisid arvesse võttes oli sisemine täitumuse määr 97,6% (IV kvartal 2019: 98,0%). Seisuga 31. märts 2020 oli täitumuse määr 97,4% (31. detsember 2019: 98,3%). Keskmine otsene tootlus oli 2020. aasta I kvartalis 6,7% (IV kvartal 2019: 6,6%) ja esmane puhastootlus 6,5% (IV kvartal 2019: 6,4%). Tootluste tõus tulenes peamiselt Eesti kinnisvara-investeeringute parematest võrreldavatest tulemustest. Kogu portfelli keskmine rendihind oli 2020. aasta I kvartalis 13,5 eurot ruutmeetri kohta.
| Kinnisvarainvesteering | Segment | Õiglane väärtus1 (tuhandetes eurodes) | Renditav netopind (m2) | Otsene tootlus2 | Esmane puhas-tootlus3 | Täitumuse määr I kv 2020 |
| Vilnius, Leedu | ||||||
| Duetto I | Büroo | 16 460 | 8 587 | 7,5% | 6,8% | 100,0%4 |
| Duetto II | Büroo | 18 935 | 8 674 | 7,3% | 7,1% | 100,0%4 |
| Europa ostukeskus | Kaubandus | 40 721 | 16 856 | 6,2% | 5,7% | 95,1% |
| Domus Pro ostukeskus | Kaubandus | 16 670 | 11 247 | 7,7% | 7,2% | 97,5% |
| Domus Pro ärikeskus | Büroo | 7 740 | 4 831 | 8,7% | 7,3% | 100,0% |
| North Star ärikeskus | Büroo | 20 104 | 10 550 | 7,0% | 7,3% | 100,0% |
| Meraki arendus | 3 669 | – | – | – | – | |
| Vilniuses kokku | 124 299 | 60 745 | 7,1% | 6,6% | 98,2% | |
| Riia, Läti | ||||||
| Upmalas Biroji bürookompleks | Büroo | 24 209 | 10 458 | 7,5% | 7,4% | 100,0% |
| Vainodes I | Büroo | 20 902 | 8 052 | 6,8% | 6,9% | 100,0% |
| LNK Centre | Büroo | 17 007 | 7 453 | 6,4% | 6,5% | 100,0% |
| Sky ostukeskus | Kaubandus | 4 851 | 3 254 | 7,7% | 8,0% | 98,4% |
| Galerija Centrs | Kaubandus | 76 408 | 20 022 | 6,0% | 5,9% | 93,0% |
| Riias kokku | 143 377 | 49 239 | 6,5% | 6,4% | 97,0% | |
| Tallinn, Eesti | ||||||
| Postimaja ja CC Plaza | Kaubandus | 32 250 | 9 145 | 4,5% | 4,8% | 95,6% |
| Postimaja ja CC Plaza | Vaba aeg | 15 150 | 8 664 | 9,0% | 7,1% | 100,0% |
| G4S-i peahoone | Büroo | 17 550 | 9 179 | 7,8% | 6,9% | 100,0% |
| Lincona | Büroo | 17 820 | 10 871 | 8,2% | 7,3% | 100,0% |
| Pirita ostukeskus | Kaubandus | 9 889 | 5 508 | 6,0% | 7,5% | 86,5% |
| Tallinnas kokku | 92 659 | 43 367 | 6,5% | 6,3% | 97,3% | |
| Portfell kokku | 360 335 | 153 351 | 6,7% | 6,5% | 97,6% |
- Põhineb viimasel, seisuga 31. detsember 2019 teostatud hindamisel, hilisematel kapitalikuludel ja kajastatud kasutusõiguse varadel.
- Otsese tootluse leidmiseks jagatakse puhas äritulu kinnisvarainvesteeringu soetusmaksumuse ja hilisemate kapitalikulude summaga.
- Esmase puhastootluse leidmiseks jagatakse puhas äritulu kinnisvarainvesteeringu turuväärtusega.
- Sisemine täitumuse määr on rendigarantii tõttu 100%.
KONSOLIDEERITUD KASUMI- JA MUU KOONDKASUMI ARUANNE
| Tuhandetes eurodes | 01.01.2020-31.03.2020 | 01.01.2019-31.03.2019 |
| Renditulu | 6 209 | 4 151 |
| Teenustasutulu | 1 356 | 763 |
| Renditegevuse kulud | -1 793 | -998 |
| Puhas renditulu | 5 772 | 3 916 |
| Halduskulud | -889 | -709 |
| Muu äritulu | 8 | 6 |
| Kinnisvarainvesteeringute ümberhindluse kahjum | -4 | – |
| Ärikasum | 4 887 | 3 213 |
| Finantstulud | 1 | 2 |
| Finantskulud | -1 377 | -899 |
| Finantstulud ja -kulud kokku | -1 376 | -897 |
| Maksueelne kasum | 3 511 | 2 316 |
| Tulumaksukulu | -157 | -143 |
| Perioodi kasum | 3 354 | 2 173 |
| Tulevikus kasumisse või kahjumisse ümberliigitatav muu koondkasum/-kahjum | ||
| Rahavoogude riskimaandamise puhaskahjum | -178 | -556 |
| Rahavoogude riskimaandamise puhaskahjumiga seotud tulumaks | 13 | 36 |
| Tulevikus kasumisse või kahjumisse ümberliigitatav tulumaksujärgne muu koondkahjum kokku | -165 | -520 |
| Perioodi tulumaksujärgne koondkasum kokku | 3 189 | 1 653 |
| Tava- ja lahustatud kasum osaku kohta (eurodes) | 0,03 | 0,03 |
KONSOLIDEERITUD FINANTSSEISUNDI ARUANNE
| Tuhandetes eurodes | 31.03.2020 | 31.12.2019 |
| Põhivarad | ||
| Kinnisvarainvesteeringud | 356 666 | 356 575 |
| Lõpetamata kinnisvarainvesteeringud | 3 669 | 2 367 |
| Tuletisinstrumendid | 29 | 73 |
| Muud põhivarad | 55 | 54 |
| Põhivarad kokku | 360 419 | 359 069 |
| Käibevarad | ||
| Nõuded ostjate vastu ja muud nõuded | 2 291 | 1 794 |
| Ettemaksed | 358 | 301 |
| Muud käibevarad | 893 | 734 |
| Raha ja raha ekvivalendid | 9 384 | 9 836 |
| Käibevarad kokku | 12 926 | 12 665 |
| Varad kokku | 373 345 | 371 734 |
| Omakapital | ||
| Sissemakstud kapital | 138 064 | 138 064 |
| Rahavoogude riskimaandamise reserv | -1 721 | -1 556 |
| Jaotamata kasum | 16 189 | 16 010 |
| Omakapital kokku | 152 532 | 152 518 |
| Pikaajalised kohustised | ||
| Intressikandvad võlakohustised | 205 661 | 205 718 |
| Edasilükkunud tulumaksukohustised | 6 343 | 6 199 |
| Tuletisinstrumendid | 1 862 | 1 728 |
| Muud pikaajalised kohustised | 1 327 | 1 298 |
| Pikaajalised kohustised kokku | 215 193 | 214 943 |
| Lühiajalised kohustised | ||
| Intressikandvad võlakohustised | 405 | 414 |
| Võlad tarnijatele ja muud võlad | 4 546 | 3 171 |
| Tulumaksukohustis | – | 8 |
| Muud lühiajalised kohustised | 669 | 680 |
| Lühiajalised kohustised kokku | 5 620 | 4 273 |
| Kohustised kokku | 220 813 | 219 216 |
| Omakapital ja kohustised kokku | 373 345 | 371 734 |
Lisainformatsiooni saamiseks palume kontakteeruda:
Tarmo Karotam
Baltic Horizon Fond, fondijuht
E-mail tarmo.karotam@nh-cap.com
www.baltichorizon.com
Baltic Horizon Fond on registreeritud lepinguline avalik kinnine kinnisvarafond, mida valitseb alternatiivfondivalitseja Northern Horizon Capital AS.
Avaldamine: GlobeNewswire, Nasdaq Tallinn, Nasdaq Stockholm, www.baltichorizon.com
Käesolev teade sisaldab informatsiooni, mille Fondivalitseja on kohustatud avaldama Euroopa Liidu turukuritarvituse määruse kohaselt. Informatsioon esitati avaldamiseks 15.05.2020 kell 23:05 Eesti aja järgi ülalmainitud avaldamiskanalite esindajatele.
