2025. aasta I kvartalis investeeris EfTEN Real Estate Fund AS märkimisväärse osa eelnevas kvartalis kaasatud kapitalist. Fond tegi uusi kinnisvarainvesteeringuid peamiselt hooldekodude segmendis. Veebruaris sõlmis EfTEN Real Estate Fund AS-i 100% tütarettevõtja EfTEN Hiiu OÜ võlaõigusliku lepingu Hiiu 42 kinnistu omandamiseks Tallinnas, eesmärgiga rajada koostöös Südamekodud AS-iga üldhooldekodu. Kinnistu soetusmaksumus oli 4 miljonit eurot, millele lisandub kuni 2,5 miljonit eurot hoone ümberehitusse. Investeeringu oodatav tootlus on 8% aastas. Märtsi lõpus sõlmiti asjaõigusleping ja viidi tehing lõpuni. EfTEN Hiiu OÜ sõlmis tehingu raames pikaajalise (10+10 aastat) üürilepingu Hiiu Südamekodu OÜ-ga. Osaliselt jätkab kinnistu kasutamist Põhja-Eesti Regionaalhaigla. Hoone ehitatakse osaliselt ümber „Nõmme Südamekodu“ üldhooldekoduks, mis hakkab tulevikus mahutama kuni 170 klienti.
2025. aasta jaanuaris alustas fondi tütarettevõtja EfTEN Ermi OÜ Tartu Südamekodu II etapi ehitust, mille valmimisel lisandub olemasolevale hooldekodule 60 voodikohta ning päikesepark. Projekti kogumaksumus on ligikaudu 1,3 miljonit eurot. Ehitustööde valmimine on planeeritud juuliks 2025 ning investeeringu oodatav tootlus on 8,1% aastas.
Kõigi ülalkirjeldatud investeeringute realiseerumisel omab EfTEN Real Estate Fund AS nelja hooldekodu, milles on kokku pea 800 voodikohta.
31.03.2025 lõpetas fondi tütarettevõtja EfTEN Seljaku OÜ üürilepingu aktsiaseltsiga Hortes (pankrotis) Laagri Hortese kinnistute osas. Kinnistute osas on sõlmitud uus üürileping Rikets Aianduskeskus OÜ-ga, kes jätkab kinnistutel tegevust alates 1. aprillist 2025.
2025. aasta aprillis valmis fondi tütarettevõttele EfTEN Paemurru OÜ kuuluv ICONFIT logistikahoone. Üüritulu hakkas fond kinnistult teenima alates 15. aprillist.
Majandustulemuste ülevaade
EfTEN Real Estate Fund AS-i konsolideeritud 2025. aasta I kvartali müügitulu oli 7,858 miljonit eurot (2024 I kvartal: 7,961 miljonit eurot) ja fondi konsolideeritud 2025. aasta I kvartali neto üüritulu (NOI) oli kokku 7,211 miljonit eurot (2024 I kvartal: 7,343 miljonit eurot). Konsolideeritud neto üüritulu marginaal oli 92% (2024: 92%), seega moodustasid kinnistute haldamisega otseselt seotud kulud (s.h maamaks, kindlustus, hooldus- ja parenduskulud) ning turustuskulud 8% (2024: 8%) müügitulust.
Fondi konsolideeritud puhaskasum oli 2025. aasta I kvartalis 4,167 miljonit eurot (2024 I kvartal: 3,808 miljonit eurot). Puhaskasumi suurenemises oli oluline osa EURIBOR’i langusest tulenenud intressikulu vähenemisel – võrreldes 2024. aasta I kvartaliga vähenes fondi intressikulu 432 tuhat eurot ehk 19% võrra.
Kinnisvaraportfell
Seisuga 31.03.2025 on kontsernil 37 (31.12.2024: 36) ärikinnisvarainvesteeringut, mille õiglane väärtus bilansipäeval on 380,160 miljonit eurot (31.12.2024: 373,815 miljonit eurot) ning soetusmaksumus 376,906 miljonit eurot (31.12.2024: 370,561 miljonit eurot). Lisaks fondi tütarettevõtetele kuuluvatele kinnisvarainvesteeringutele kuulub kontserni 50%-osalusega ühisettevõttele hotell Palace Tallinnas, mille õiglane väärtus 31.03.2025 seisuga oli 8,632 miljonit eurot (31.12.2024: 8,630 miljonit eurot).
Kontsern tegi 2025. aasta I kvartalis investeeringuid nii uutesse kinnistutesse kui ka olemasolevasse portfelli kokku 6,345 miljoni euro ulatusest.
Kontserni tütarettevõte EfTEN Hiiu OÜ soetas 2025. aasta märtsis kinnistu Tallinnas, Hiiu tn 42, makstes kinnistu eest 4 miljonit eurot. Kehtiva üürilepingu alusel jätkab kinnistu osalist kasutamist sihtasutus Põhja-Eesti Regionaalhaigla. Ülejäänud osas sõlmiti pikaajaline üürileping Südamekodud AS-i tütarettevõtte Hiiu Südamekodu OÜ-ga.
2025. aasta I kvartalis jätkusid Valkla hooldekodu C-korpuse ehitusööd, kokku oli tööde maht I kvartalis 343 tuhat eurot. Alustati Tartus Ermi hooldekodu II etapi töödega, tööde maht oli I kvartalis kokku 192 tuhat eurot. Jätkusid Paemurru logistikakeskuse ehitustööd, kokku investeeriti I kvartalis 1 515 tuhat eurot.
2025. aasta I kvartalis teenis kontsern kokku 7,673 miljonit eurot üüritulu, jäädes samale tasemele 2024. aastaga.
Kontsernile kuuluvate kinnisvarainvesteeringute vakantsus portfelli kohta oli 31.03.2025 seisuga 4,4% (31.12.2024: 2,6%). Suurim oli vakantsus büroohoonete segmendis (17,7%), kus vakantsete üüripindade täitmine on võtnud varasemast rohkem aega.
Finantseerimine
2025. aasta I kvartalis pikendas fondi tütarettevõte EfTEN Riga Airport SIA pangaga sõlmitud laenulepingu. Järgmise 12 kuu jooksul lõppevad kontserni kuue tütarettevõtte laenulepingud, mille jääk 31.03.2025 seisuga oli kokku 20 380 tuhat eurot. Lõppevate laenulepingute LTV on 29% – 48% ning kinnisvarainvesteeringud omavad stabiilselt üürirahavoogu, mistõttu kontserni juhtkonna hinnangul ei teki laenulepingute pikendamisel takistusi.
Kontserni laenulepingute kaalutud keskmine intressimäär oli 31.03.2025 seisuga 4,37% (31.12.2024: 4,89%) ning LTV (Loan to Value) 40% (31.12.2024: 40%). Kõik fondi tütarettevõtete laenulepingud on seotud ujuva intressimääraga. Fondi laenude intresside kattekordaja (ICR) seisuga 31.03.2025 oli 3,4 (31.03.2024: 2,9).
Aktsiainfo
EfTEN Real Estate Fund AS-i registreeritud aktsiakapitali suurus seisuga 31.03.2025 on 114 403 tuhat eurot (31.12.2024: sama). Aktsiakapital koosnes 11 440 340 aktsiast (31.12.2024: sama) nimiväärtusega 10 eurot (31.12.2024: sama).
EfTEN Real Estate Fund AS-i aktsia puhasväärtus seisuga 31.03.2024 oli 20,74 eurot (31.12.2024: 20,37 eurot). EfTEN Real Estate Fund AS-i aktsia puhasväärtus kasvas 2025. aasta esimese kolme kuuga 1,8%.
KONSOLIDEERITUD KOONDKASUMIARUANNE
| I kvartal | ||
| 2025 | 2024 | |
| € tuhandetes | ||
| Müügitulu | 7 858 | 7 961 |
| Müüdud teenuste kulu | -506 | -418 |
| Brutokasum | 7 352 | 7 543 |
| Turustuskulud | -141 | -200 |
| Üldhalduskulud | -1 006 | -939 |
| Muud äritulud ja -kulud | -37 | 42 |
| Ärikasum | 6 168 | 6 446 |
| Kahjum ühisettevõtetest | -58 | -50 |
| Intressitulud | 83 | 101 |
| Muud finantstulud ja -kulud | -1 803 | -2 235 |
| Kasum enne tulumaksu | 4 390 | 4 262 |
| Tulumaksukulu | -223 | -454 |
| Aruandeperioodi puhaskasum | 4167 | 3808 |
| Aruandeperioodi koondkasum kokku | 4 167 | 3 808 |
| Kasum aktsia kohta | ||
| – tava | 0,36 | 0,35 |
| – lahustatud | 0,36 | 0,35 |
KONSOLIDEERITUD FINANTSSEISUNDI ARUANNE
| 31.03.2025 | 31.12.2024 | |
| € tuhandetes | ||
| VARAD | ||
| Raha ja raha ekvivalendid | 19 038 | 18 415 |
| Lühiajalised hoiused | 0 | 2 092 |
| Nõuded ja viitlaekumised | 1 645 | 2 055 |
| Ettemakstud kulud | 128 | 138 |
| Käibevara kokku | 20 811 | 22 700 |
| Pikaajalised nõuded | 140 | 154 |
| Ühisettevõtete osad | 1 902 | 1 960 |
| Kinnisvarainvesteeringud | 380 160 | 373 815 |
| Materiaalne põhivara | 121 | 134 |
| Põhivara kokku | 382 323 | 376 063 |
| VARAD KOKKU | 403 134 | 398 763 |
| KOHUSTISED JA OMAKAPITAL | ||
| Laenukohustised | 25 858 | 30 300 |
| Võlad ja ettemaksed | 3 056 | 3 245 |
| Lühiajalised kohustised kokku | 28 914 | 33 545 |
| Laenukohustised | 123 813 | 119 120 |
| Muud pikaajalised võlad | 1 923 | 1 928 |
| Edasilükkunud tulumaksukohustus | 11 244 | 11 097 |
| Pikaajalised kohustised kokku | 136 980 | 132 145 |
| KOHUSTISED KOKKU | 165 894 | 165 690 |
| Aktsiakapital | 114 403 | 114 403 |
| Ülekurss | 90 306 | 90 306 |
| Kohustuslik reservkapital | 2 799 | 2 799 |
| Jaotamata kasum | 29 732 | 25 565 |
| OMAKAPITAL KOKKU | 237 240 | 233 073 |
| KOHUSTISED JA OMAKAPITAL KOKKU | 403 134 | 398 763 |
